１９１１（明治４３）年，中央軽便電気鉄道という会社が設立された。東京と日光を岩槻･幸手･古河経由で結ぶことを企図したこの鉄道は，中央鉄道，武州鉄道と社名変更を繰り返し，１９２４（大正１３）年に岩槻－蓮田間が開業した。この頃には日光への計画は消え，埼玉県の忍町（現･行田市）への延伸計画が立てられていたが，武州鉄道には少々問題があった。資金繰りが悪化し，土地買収に困難が生じたのである。そこで，出資元の大門銀行の親会社，鴻巣銀行から新井三郎を招聘して増資による経営再建を行う。新井が東京方面への延伸を重要視したことで，急ピッチで南へと延伸。１９２９（昭和４）年には川口本町まで到達する。川口で省線へと乗り換えることで東京方面へ抜けられるようになり，利用者が急増。新井は，もとあった千住方面への延伸計画を上野方面へと変更し，自前で東京市街へと乗り入れることも画策した。その結果，川口方面の建設工事と同時に上野方面への建設工事が進められ，川口本町延伸と同年には日暮里までの延伸開業が実現している。